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Delticom publica su informe financiero de los tres primeros meses

El líder europeo en ventas de neumáticos online, ha publicado su informe financiero completo correspondiente a los tres primeros meses de 2012. En el primer trimestre de 2012, la compañía ha registrado unos ingresos de 85,5 millones de euros, lo que representa un aumento del 0,2%. El EBIT (Beneficios Antes de Intereses e Impuestos) ascendió a 3,4 millones de euros.

Cifra de negocios. Debido a la falta de nieve, la venta de neumáticos de invierno ha estado por debajo de las expectativas a comienzos de año. Esto se ha visto agravado por el hecho de que antes de semana santa hizo mucho frío como para que hubiera un buen arranque de la estación de cambio de neumáticos y es probable que las bajas temperaturas hayan impedido a los conductores hacer un cambio temprano a neumáticos de verano.

A pesar de las condiciones difíciles del mercado, la cifra de negocios del Q112 ha permanecido idéntica de un año a otro. La cifra de negocios trimestral se ha incrementado un 0,2% alcanzando los 85,5 millones de euros (Q111: 85,4 millones de euros). Los ingresos en la división de e-comercio se han incrementado de un año a otro un 0,5%, pasando de 80,5 millones de euros a 80,9 millones de euros. Por su parte, la cifra de negocios de la división al por mayor ha disminuido un 5,8% sumando 4,5 millones de euros, frente a los 4,8 millones de euros registrados el año anterior.

Margen bruto. El coste de artículos vendidos se ha incrementado en el periodo analizado un 0,3%, de 63,2 millones de euros en el Q111 a 63,4 millones de euros. El margen bruto correspondiente al primer trimestre se ha establecido en 25,8%, es decir más o menos igual que el del año pasado de 25,9%.

Otros ingresos operativos. Los otros ingresos operativos descendieron un 48,2%, es decir 0,7 millones de euros (Q111: 1,3 millones de euros), así como las ganancias por diferencias del tipo de cambio llegaron a 0,4 millones de euros (Q111: 1.0 millón de euros). Las pérdidas por cambio monetario tienen que ser contabilizadas como partida en los otros gastos de explotación (Q112: 1,5 millones de euros, Q111: 1,7 millones de euros). El balance de los ingresos y de las pérdidas por cambio monetario ha sumado -1,1 millones de euros (Q111: -0,7 millones de euros). En total, el beneficio bruto ha empeorado un -3,0% de un año a otro, pasando de 23,5 millones de € a 22,7 millones de euros.

Gastos de personal. En el periodo analizado, la plantilla de Delticom ha contado con una media de 142 empleados (Q111: 108). Este incremento se debe a la contratación de personal cualificado para su nuevo almacén inaugurado en el segundo trimestre del año pasado. Los gastos de personal ascendieron a 2,2 millones de euros (Q111: 1,7 millones de euros). El ratio de gastos de personal correspondiente al primer trimestre de 2012 se ha situado en el 2,6% (gastos de personal como porcentaje de la cifra de negocios en Q111: 2,0%).

Otros gastos operativos. En general, los otros gastos operativos sumaron 16,4 millones de euros en el trimestre pasado, representando un incremento del 6,7% con respecto a la cifra del mismo periodo del año anterior de 15,4 millones de euros.

Entre los otros gastos operativos, los costes de transporte son los de mayor importancia. Éstos han registrado un aumento del 3,7% pasando de 6,8 millones de euros a 7.0 millones de euros. La parte correspondiente a gastos de transporte frente a la cifra de negocios se ha incrementado de 7,9% en Q111 a 8,2% en Q112.

Debido a la ampliación de la capacidad del almacén, los gastos de alquiler así como otros gastos generales se incrementaron un 63,9% pasando de 1,0 millón de euros a 1,6 millones de euros. Los gastos de almacenamiento alcanzaron la cifra de 1,0 millón de euros, es decir un 15% más que la cifra del mismo trimestre del año anterior de 0,9 millones de euros.

En el periodo analizado, los gastos de publicidad han sumado 2,1 millones de euros en total, frente a los 2,0 millones de euros del Q111. La proporción de los gastos de marketing a los ingresos ha sido de 2,4%, es decir prácticamente idéntico de un año a otro.

Depreciación. De acuerdo con la gradual expansión de nuestro almacén y, paralelamente, las inversiones en infraestructuras de almacenamiento, la depreciación aumentó un 83,0% pasando de 0,4 millones de euros en el Q111 a 0,7 millones de euros.

Rendimiento de beneficios. El EBIT descendió de 5,9 millones de euros a 3,4 millones de euros debido principalmente a unos costes fijados más altos.

Los ingresos financieros sumaron 6,4 mil euros (Q111: 42,3 mil euros) mientras que los gastos financieros en el Q112 se incrementaron hasta alcanzar la cifra de 43,4 mil euros (Q111: 2,9 mil euros). A fecha de publicación de informe el resultado financiero es de un total de –37,1 mil euros después de haber registrado 39 mil euros el año anterior.

Los gastos de impuestos sobre la renta han sido de 1,1 millones de euros (año anterior: 1,9 millones de euros). La tasa de impuesto ha sido del 31,6% (Q111: 32,2%). Los ingresos netos consolidados para el Q112 ha descendido de 4,1 millones de euros a 2,3 millones de euros. Esto corresponde a unos beneficios por acción (EPS) de 0,20 euros (no diluidos, Q111: 0,34 euros).

Balance. Entre los activos corrientes, los inventarios son la partida más importante. Desde el comienzo del año han experimentado un aumento del 26,4% sumando un total de 134,7 millones de euros a fecha de 31 de marzo de 2012. Esto corresponde al 66,3% del total de los activos (31.12.2011: 64,0%, 31.03.2011: 49,9%).

Como consecuencia de esta acumulación de inventario, las cuentas por pagar se han incrementado 35,6 millones de euros o 52,1% pasando de 68,2 millones de euros a 103,8 millones de euros.

Situación de caja y liquidez. El capital de trabajo neto ha descendido un 7,6% pasando de 44,4 millones de euros a 31 de diciembre de 2011 a 41,1 millones de euros a 31 de marzo de 2012. El capital de trabajo neto del primer trimestre del pasado año se había incrementado 22,2 millones de euros. Consecuentemente, en el primer trimestre de este año, el flujo de caja proveniente de actividades operativas ordinarias (flujo de caja operativo) de 5,6 millones de euros ha sido sensiblemente mayor que en el periodo comparado (Q111: –18,5 millones de euros).

La liquidez (efectivo o equivalente de efectivo más reservas de liquidez) a fecha de 31 de marzo de 2012 ha registrado 26,8 millones de euros (31.03.2011: 47,5 millones de euros). La posición de caja neta de la compañía (liquidez menos pasivos de cuentas corrientes) ha sumado 23,2 millones de euros.

Perspectivas. Los expertos siguen considerando las perspectivas de la economía europea con cautela. Después de las elecciones en Grecia y Francia, no parece probable que los estados europeos vayan a estar de acuerdo en una estrategia común para la gestión de déficits públicos en un futuro próximo. Por otra parte, los altos precios del combustible y de la energía inquietan a los consumidores europeos. Esto pesará sobre la confianza de los consumidores en los próximos meses.

Debido a unas condiciones meteorológicas desfavorables, el negocio europeo del neumático ha experimentado un arranque relativamente suave a comienzos de año. A principios del segundo trimestre, el panorama es todavía heterogéneo en toda Europa. Sin embargo, es bastante común encontrar cambios en las demandas entre los trimestres en el negocio del neumático. Asumiendo que la situación del mercado para el negocio de neumático siga mejorando, los volúmenes en el segundo trimestre deberían beneficiarse de efectos de recuperación.

En términos generales, nuestras previsiones del 10% de aumento en las cifras de negocios siguen intactas. Asumiendo márgenes en los niveles del año pasado, las ganancias deberían crecer de acuerdo con nuestros ingresos.


El informe completo correspondiente a los tres primeros meses de 2012 puede descargarse en la sección "Investor Relations" de la página web www.delti.com.
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